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上市银行2020年一季度业绩点评:36家净利润同比增长7.73%(可下载)

发布日期:2020-05-21 07:32:58 访问次数:740

  获取《上市银行2020年一季度业绩点评》完整版,请关注绿信公号:vrsina,后台回复“金融 ”,该报告编号为20bg0065

  [研究报告内容摘要]

  2019年, 36家 A 股上市银行净利润同比增长 7.73%, 增速较 2018年提升 1.82个百分点, 2020年一季度上市银行净利润同比增长 5.02%, 增速有所下滑。 上市银行业绩增长主要驱动因素包括: 生息资产增速提升、 非利息收入快速增长以及资产质量稳中向好等。 总体来看, 疫情对上市银行经营业绩影响有限。 随着疫情影响后续逐步显现, 预计上市银行资产质量可能出现一定下滑, 但充足的拨备有利于缓解疫情带来的影响。 同时, 得益于上市银行内源资本补充能力提升以及外源资本补充渠道扩充, 上市银行资本充足性良好, 整体经营稳健。

  上市银行净利润继续保持增长, 其中股份行、 城商行和农商行业绩表现亮眼, 而疫情对上市银行经营业绩冲击也相对有限2019年 36家 A 股上市银行合计实现净利润 1.70万亿元, 同比增长 7.73%。 与 2018年相比, 2019年上市银行净利润增速有所回暖, 其中 28家上市银行净利润增速高于 2018年同期。 一方面是 2019年银行加大了对实体经济的贷款投放, 贷款增速较 2018年有所提升;

  另一方面是银行业尤其是股份行和部分城商行净息差较 2018年大幅走阔。 分银行类型来看,国有大行净利润同比增长 5.63%, 继续保持稳健增长; 股份行、 城商行和农商行净利润同比增速分别为 10.14%、 13.60%和 13.04%, 业绩表现较为亮眼, 但是驱动因素存在差异。 其中股份行和城商行由于资产规模快速增长以及净息差走阔, 营业收入和净利润增速均表现亮眼; 而农商行 2019年资产规模增速和净息差均出现小幅下滑, 导致营业收入增速出现大幅下滑, 但受益于资产减值损失计提大幅减少, 净利润同比增速出现大幅反弹。

  新冠疫情对我国经济社会发展带来较大影响, 上市银行一季度业绩亦受到一定波及。

  2020年一季度, 上市银行净利润同比增长 5.02%, 增速较去年同期下滑 2.33个百分点。 具体来看, 疫情对不同类型上市银行经营业绩影响存在较大差异:

  第一, 疫情对全国性银行业绩影响较小。 除交通银行、 邮储银行、 招商银行、 兴业银行、浦发银行和浙商银行等 6家银行外, 一季度全国性银行业绩增速与 2019年同期相差不大。

  其中交通银行、 邮储银行和招商银行主要由于信用卡贷款总额或者个人贷款业务占比较高,而一季度信用卡业务和居民贷款需求受疫情影响较大, 导致上述 3家银行业绩增速同比下滑明显, 但邮储银行和招商银行净利润增速处在大行中较高水平。 兴业银行和浦发银行则是由于高基数效应导致 2020Q1净利润增速同比出现大幅下滑, 但环比下跌空间有限。 浙商银行2020Q1净利润同比大幅下滑则是预期信用损失同比大幅增加 37.66%所致。 综上分析, 除交通银行、 邮储银行、 招商银行 3家银行外, 疫情对全国性银行影响较小。

  第二, 由于经营受区域限制, 城商行和农商行一季度经营业绩与当地疫情情况和区域环境息息相关。 作为疫情重灾区, 四川省 2家银行成都银行和重庆农商行净利润增速较 2019年出现较大下滑。 2020Q1成都银行和重庆农商行净利润分别同比增长 11.52%和-6.07%, 增 速分别同比下滑 11.41和 35.67个百分点。 其中重庆农商行 2020Q1实现净利润占上市农商行净利润总数比重为 52.66%, 其净利润增速大幅下滑导致上市农商行 2020Q1净利润增速同比下滑 11.14个百分点至 1.90%。 上海、 江苏南部、 郑州、 青岛和西安等区域银行经营业绩均不同程度受到疫情影响, 但总体影响较为可控。

  随着疫情逐步好转, 预计二季度上市银行经营业绩将有所好转, 但是需要注意二季度上市银行资产质量下行对净利润负面效应。

联系人:张先生

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